長江商報 > 券商集體“忙”融資擴體量   中金回A發行規模增2倍

券商集體“忙”融資擴體量   中金回A發行規模增2倍

2020-07-27 07:58:51 來源:長江商報

●長江商報記者 鄭瑋

近日,中金公司發布公告稱,擬修改A股發行方案,發行數量由4.59億股變更為14.38億股;占總股本比例由9.5%上升到24.77%。

作為頭部券商中唯一一家尚未登陸A股市場的優質標的,中金公司A股發行消息一出便引起了市場的廣泛關注。從5月15日,中金公司官宣“回A”發布的招股書可以看出,中金公司此次募資將主要用于七大方向,分別是投行業務、股票業務、固定收益業務、投資管理業務、財富管理業務、金融科技及數字化轉型以及國際化發展。

此輪調整中,中金公司多募近10億股,相當于將募資規模擴大了2倍,以港股現價19.4港元(約合17.5元人民幣)計算,原A股募資規模約為80.3億元,現在或將多募約171億元。有業內人士認為,該舉措或是受到今年7月以來券商股走強的影響。在火熱的市場行情下,各家頭部券商都在尋求擴大融資規模,以進一步拓展業務。

同花順數據顯示,在A股進行IPO募集資金規模超過百億元的券商有5家:國泰君安以300.58億元首募額排在首位,華泰證券、招商證券、光大證券與東方證券首募額在100.3億~157億元不等。

對于此次調整的原因,中金公司回應稱,原方案已無法完全滿足公司業務發展對資本金的迫切需求。

實際上,在匯金系內,中金公司與其他匯金系券商的確也存在一定的體量上的差距。例如截至2019年底,中金公司的凈資產為485.32億元,僅在行業內排名第13;同為匯金系的申萬宏源、銀河兩家券商的凈資產均在700億以上,而光大證券也較中金公司的凈資產高出5億元。

在凈資本方面,中金公司截至去年底凈資本為287.02億元,而同期銀河、申萬宏源均已分別達到690.17億元和561.48億元,即便是光大證券,也比中金公司多出接近80億元。如果中金公司凈資本增加300億元,則有望達到申萬宏源的量級。

摩根士丹利在研報中也表示,科創板投資的利好,與投行業務、跨境業務的強勁,都有助于中金公司盈利,并抵銷大規模募資帶來的稀釋效應。今年,中金公司股本回報率有望接近10%,目標價21.22港元,評級“增持”。

值得注意的是,長江商報記者注意到,今年7月以來市場行情突然走強,券商股也爆發出強勢行情,政策上鼓勵券商做大做強的暖風頻吹。各大券商也紛紛忙于融資擴大資本金。招商證券剛完成配股募資127億元,海通證券、國信證券、中信建投等也都拋出百億級定增方案。

責編:ZB

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